正文:
昨晚,M2、社融数据出来之后,我在微博和雪球上都发表了点评。
总结几点:
(资料图)
1)目前仍是弱复苏,长期需求、大件需求不足;
2)考虑到4月份历史数据普遍偏低,叠加3月份强势,回落可以理解;
3)存款减少主要流向还房贷,部分进入市场;
4)银行资金充裕导致存款利率下行;
5)利率下行背景下,资金有进一步向市场迁移的需求,一部分是赚钱效应,一部分是高股息方向;
6)先行指标,特斯拉、碳酸锂、片仔癀价格上涨,预示需求回暖;
7)当前市场疲软,主要还是外边加息,叠加内部数据疲软所致。
从内部市场的角度来说,我们认为二季度结构性复苏预期还是存在的,比如成长性较好的一些方向,环比同比数据还是值得期待,但确实,现在外部环境不太友好,所以,风险资产、成长性资产也是承压的,这点没办法,只能熬。
整体来说,经济复苏+流动性宽松+zc端转向,三大逻辑没有问题,经济复苏依旧是弱复苏,相对较慢,那么,其实也是利好流动性,整体弱的话,那么结构性就会强,但是,上面说了,结构性外部也承压,所以,整个市场表现大概率会是比较纠结的。
从我个人的角度来说,上面这些因素都还是短中期的影响,长期来看,我们认为美联储步入降息周期是大概率事件,具备性价比、成长性的方向将会是修复主力,所以,我现在的策略就是人弃我取,逐步布局成长性风险资产。
但是,现阶段确实有一个问题是需要我们去注意的,就是整个宏观层面的问题。
我之前说了,现在可能进入到了一个“乱纪元”里面,在这个背景下,效率将不会成为企业的第一诉求,第一诉求转变为安全。
所以,大家应该对自己的持仓做一个审视,就是从安全的角度来说,你持有的公司,能否让你安然入睡。
盘面上,今天各大指数延续调整态势,主要还是反映了对于4月份经济数据的不乐观,下一步还是需要更多的数据来证明经济复苏的持续性,5/6月份经济数据非常重要,另外,就是二季度,也就是半年报的业绩。
其实,现在放眼全球去看,经济基本都处于一个疲软态势,说白了大家都不好,这个是时候就是看比较性优势,谁能笑到最后。
从经济增速来看,我们还是主要经济体里最高的,另外,我们的出口开始转向高端,且依旧保持增长,加上我们的人民币开始逐步被多国接纳,我们的比较性优势还是很明显的。
反观对岸,就通胀和衰退这两个顽疾就已经足够头疼,现在又将面临债务违约风险,内部迟迟未能达成共识。
所以,只要我们不犯错,那么机会还是很大的。
另外,今天看到车规级碳酸锂的价格已经来到24.75万元/吨,这个复苏力度还是非常强劲的,半个月不到的时间,价格大概涨了30%,可见结构性的需求回暖还是存在的。
就说这么多吧,现在除了熬也没有太多好办法,想提升投资能力的朋友可以加入圈子。(点击加入)另外,现在工号流量枯竭,所以周末会跟一些号主有一些流量合作,也请大家多多担待。
以下为市场评估表:
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