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汇通财经APP讯——原油:美联储加息 油价大幅下挫??周四国内原油价格大幅下跌报收。周三美联储将利率提高了25个基点,在2022年3月以来连续第10次加息后,美联储目前的指标隔夜利率区间升至5.00%-5.25%。市场担心经济增长放缓可能会打击能源需求,对国际油价构成压力。美联储表示,“在确定以何种程度进一步收紧政策可能是合适的方面”,美联储决策者将研究经济、通胀和金融市场在未来几周和几个月的表现。但美联储暗示可能会暂停进一步加息,给决策者们时间去评估最近多家银行倒闭的后果,等待联邦债务上限政治僵局的解决,并监测通胀演变进程。美国银行业危机卷土重来。美国加利福尼亚州金融保护和创新局5月1日宣布关闭第一共和银行,由银行业监管机构联邦储蓄保险公司接管。第一共和银行是继硅谷银行、签名银行之后,两个月来因资金链断裂而被关闭、接管的第三家美国区域性银行。欧佩克及其减产同盟国5月份开始进一步减产。全球原油供应端在收紧。需求端,美国原油库存连续3周持续下降。尽管美国银行业危机再次发酵,但是对实体经济和原油需求的影响仍然有待观察。美国债务上限问题,一般最终都会继续提高债务上限,避免违约。当前市场过度恐慌下跌,实际全球原油供需面并不支持油价大幅下挫。当前不建议追空,如果做多,则需耐心等待企稳时机。
铁矿石:空头氛围浓厚 盘面延续下跌
??周四铁矿石延续下跌,供需端看,随着黑色终端需求开始走弱,钢材价格弱势,钢材产量开始下滑,多地宣布高炉减产,铁水产量拐点出现,铁矿石需求见顶回落,负反馈主导盘面。情绪方面,国际大宗商品弱势,空头氛围浓厚,操作上中线逢高做空为主。、
玻璃:预期影响 盘面回落
??周四玻璃主力合约震荡回落,玻璃供需情况持续走好,地产竣工端同比继续走强,需求乐观,厂内库存高位继续下滑,供应端则难以有效回升。在远期悲观的影响下,短期盘面震荡回落,但现货坚挺,持续上行,短线回调难改中期趋势,操作上建议逢低做多。
橡胶:宏观风险影响 胶价考验下方支撑
??周四沪胶小幅震荡反弹。现货方面,卓创资讯数据显示,上海市场天然橡胶价格跟随盘面上调50-100元/吨,市场整体交投气氛偏淡,主流参考价格如下所示:21年全乳价格为11450-11500元/吨,越南3L/混合胶价格为11200-11250元/吨,元/吨附近,实单具体商谈。五一假期归来,伴随着未来降雨的增多,产区干旱逻辑支撑有所缓解,行情回归基本面驱动为主。从当前天胶自身供需来看,现货市场高库存将对胶价形成持续压制。轮胎行业出货压力逐步显现。但是一季度重卡销量和公路货运量快速增长,显示未来轮胎需求有望继续向好。宏观面,美联储加息,美国银行业危机卷土重来,国际油价持续下挫,外围风险仍然比较大。技术面,胶价中长期有望筑底反弹,但短期下方支撑仍有待考验。操作建议:暂时观望。
甲醇:供应持续宽松 甲醇增仓下行
??周四甲醇主力合约2309较前一交易日跌幅1.7%,增仓5万手,持仓96万手。现货方面,根据卓创资讯信息显示:太仓甲醇市场现货参考价格在2400-2420,市场弱势整理。山西甲醇市场主流成交价格2220-2340元/吨,较节前跌40元/吨。节后下游备货节奏放缓,维持刚需采购,原料价格上行乏力,不过由于生产企业节前排库较好,暂无库存压力,短期价格平稳。中长期来看,供应持续宽松,而下游需求难有起色,甲醇或维持偏弱震荡。操作建议:震荡思路操作。
燃料油:兑现原油下挫 燃油今日大跌
??五一假期,国际原油大幅度下挫,燃料油节后第一个交易日大幅度跟跌,兑现原油空头,燃料油主力合约2309收2823元/吨,下跌127,跌幅4.31%。近期虽然国际市场燃料油基本面有转好趋势,中东等地燃料油采购热情回升带动新加坡地区燃料油库存水平下降,但是整体燃油供应仍宽松。国内市场受休渔期和出口相对疲软等影响弱于往年同期操作建议:偏空思路
沥青:原油重挫 沥青走弱
??节后第一个交易日,沥青低开低走,兑现假期原油大跌预期,主力合约2307收3548元/吨,下跌131,跌幅3.56%。根据百川盈孚数据,截至4月25日,沥青炼厂理论利润转为47元/吨,利润表现出现反弹。截至4月26日,全国沥青炼厂开工率下降至42.06%,库存本周回升明显,全国沥青炼厂库存率为36.31%。近期沥青基本面信息仍表现偏空。操作建议:偏空思路
PTA:节后市场补跌
??周四TA2309收跌4.54%。卓创数据,本周货源报盘参考期货2309升水580元/吨自提,PTA主力供应商递盘5月4日-5月17日的货源参考期货2309升水540元/吨自提,参考商谈5915-5980元/吨自提,买卖气氛一般。嘉通能源2#顺利投产,PTA供应有增量预期,而下游需求仍负反馈,市场供需边际转弱。五一假期油价大跌,成本支撑松动,节后PTA市场补跌,关注PTA检修情况,建议空单逢低适当止盈。
棉花:郑棉强势上行 供应利好支撑
??周四,郑棉早盘小幅低开,随后强势上行,成交处于偏低水平,持仓显著增加。中国棉花信息网显示,现货指数价格大幅上调,3128B指数较五一节前上涨101元/吨,报15920元/吨。国内基本面上,供应利好支撑。种植面积减少,且北疆气温偏低。但上行对于利好有所消化。操作上建议短线不追高,中线多单可持有。
白糖:郑糖低开调整 现货大幅下调
??周四,郑糖在外盘节日大幅下挫的拖累下低开,弱势调整,成交减少,持仓大幅降低。据云南糖网,广西现货价格下调70元/吨。国际市场短期供需偏紧情况依然没有改变,4月巴西出口同比下降。降雨对于压榨有所影响,对于运输也有阻碍。国内基本面来看,供应收缩,进口成本高企,在国际糖市不出现趋势性下跌的情况下,国内预计下调空间有限。操作上建议中线多单持有。
生猪: 现货大体偏稳 期货近端下挫
??周四生猪期增仓大跌,主力LH2307合约下破16000元关口,暂报15900元,较上日结算价跌3.46%。现货方面,据汇易网,河南报价14.4元/公斤-14.9元/公斤,较节前小跌0.2元/公斤;山东报价15.3元/公斤-15.9元/公斤,较节前小涨0.2元/公斤。总体来看,现货大体稳定,局部有涨跌,散户低价惜售及大场月初出栏积极性一般,而节后消费回落,订单有缩减,现货暂时难走出震荡格局。期货盘面升水较高,现货上涨受阻下,近端合约继续挤升水。从基本面来看,从仔猪出生数据及仔猪价格在2-3月的上涨来看,6、7月理论出栏量环比减少的可信度仍较高,但当前宰后均重仍较高且冻品库存连续上升到高位,使得未来猪肉的供应是否收缩存在不确定性。操作上,LH2307参考15000-17000区间交易。
铜铝:宏观压制,基本面支撑 铜铝预计震荡运行
??周四,铜铝宽幅震荡,沪铜主力暂下跌0.03%,暂报66880元/吨,沪铝主力暂下跌0.11%,暂报18420元/吨。现货方面,5月4日上海地区电解铜价格下降150至67285元/吨,钢联A00铝锭现货价格18510,张30;华南18630,涨40;中原18430,涨30(单位:元/吨)。宏观方面,5月美联储加息25bp的决议如期落地,另外,美联储在最新政策声明中修改相关措辞,暗示或将暂停加息,但并未对此做出承诺,对于未来货币政策的走向,鲍威尔强调是否停止加息取决于数据,货币政策仍处于持续评估阶段,未来还需要观察更多数据,海外宏观震荡。4月美国制造业PMI录得47.1%,预期46.8,%前值46.3%,连续6个月处于收缩区间。基本面上,铜方面,铜供应宽松,下游需求还有提升空间,低库存支撑基本面,但去库速度已逐渐放缓。铝方面,近期云南局部地区因强对流天气出现降温降雨,但主要水库水位线变化不大,仍然偏低,供给端复产难度较大,供给偏紧,旺季效应在5月有所持续,需求还有提升空间,库存持续去库中,基本面有支撑。总体来说,铜铝预计震荡运行,建议短线操作。
镍:沪镍回涨,预计短期震荡走势
??周四沪镍主力合约震荡上行,收盘于187280元/吨,上涨2.85%。基本面,镍矿受此前下跌影响暂时企稳。精炼镍现货价格回涨,市场成交尚可。镍铁上周挺价效果尚可,受下游需求有所提振影响,今日报价走高。不锈钢受一定贸易商和下游补库行为、成交氛围走强;合金电镀端部分企业进行小幅采货。新能源领域,硫酸镍价格再度走弱,三元电池端需求有所回暖,重点关注后期新能源车销量。库存端,LME、国内库存均持续历史地位运行。低库存支撑镍价,基本面使得镍价承压,多空因素交织下预计镍价震荡走势,操作上建议短线思路。
工业硅:基本面无改善,硅价偏弱震荡
??周四工业硅主力合约较前一交易日上行0.16%,收盘于15190元/吨。五一假期后第一个工作日,业内人士多以观望为主,市场报价也相对稳定,节前签订订单开始交货。供给端,虽然前期部分硅企停产检修,但供给端减量缓慢,且周度产量再度上行,西北地区开工率仍然维持在较高水平。新疆协鑫20万吨工业硅项目已经开始调试设备,后期新增产能压力较大。需求端,多晶硅生产维持高景气状态,但价格下行趋势明显,行业库存高企,硅料企业对下游磨粉企业压价。有机硅终端需求低迷,周度产量继续下行,仍处于深度亏损状态,短期对工业硅需求将继续走弱;出口价格持续走低,需求偏弱。工业硅整体需求尚未有好转迹象。库存高企,连续两周去库,但去库速度缓慢。因为北方电价上调,目前盘面价格接近硅企生产成本,短期有成本支撑,但支撑力度不强,预计工业硅期货价格将继续偏弱震荡。
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